O processo de seleção de ativos tem sido um dos principais desafios enfrentados por analistas do mercado financeiro. A partir da teoria formulada por Charles Dow, em 1884, diversos estudos se preocuparam com a questão da previsão de preços. Entretanto a teoria de eficiência de mercado desenvolve a ideia de que essa previsão é improfÃcua. O objetivo deste trabalho é verificar se padrões das séries históricas são capazes de proporcionar bons resultados para a realização de ganhos com o minicontrato de Ibovespa futuro. Utilizando os anos de 2006 e 2007 para calibragem da estratégia, e o perÃodo de janeiro de 2008 a fevereiro de 2010 para a sua aplicação, obtemos resultados muito superiores ao Ibovespa, mesmo quando o retorno é controlado pelo risco. Estes resultados sugerem que a forma fraca de eficiência de mercado é contrariada para o ativo no perÃodo estudado.
The asset selection decision has been one of the main challenges faced by financial market analysts. The theory of Charles Dow formulated in 1884 attempts to shed some light on this issue by forecasting stock market prices based on patterns. However the efficient market hypothesis has developed the hypothesis that this idea as useless. The aim of this work is to verify whether it is possible to profit from patterns in stock prices using the Ibovespa futures mini-contracts. Using the years 2006 and 2007 to calibrate the strategy and the period ranging from January 2008 to February 2010 to apply it, we obtained results higher than those of Ibovespa, even in terms of risk-return. The results suggest the weak form efficiency is not confirmed for the period under analysis.
