A performance de estratégias de investimentos é analisada neste artigo sob o
aspecto dos retornos obtidos em investimentos, levando-se em conta o risco assumido. Esta
análise é efetuada no mercado financeiro brasileiro do perÃodo posterior ao plano real a partir
da utilização de três estratégias denominadas Lump sum, Dollar cost average e Value
Average. Os indicadores de performance utilizados para a mensuração do retorno versus o
risco assumido são denominados Sharpe Ratio e Sortino Ratio. A conclusão aqui apresentada
é a de que a estratégia de investimento influencia o ranking dos indicadores de performance.
A estratégia denominada Value Average, teria obtido o melhor retorno em relação ao risco
assumido, tanto nas aplicações nos ativos utilizados quanto na carteira hipotética de ativos,
em detrimento as outras estratégias de investimento.
The performance of investment strategies is analyzed in this article considering the
returns with specific investments, taking into account the risk assumed. This analysis is
performed in the Brazilian financial market in the period after the “Plano Real†by using three
strategies known Lump sum, Dollar cost average and Average Value. The performance
indicators used to measure the return versus the risk taken are called Sharpe Ratio and Sortino
Ratio. The conclusion presented here is that the investment strategy influences the ranking of
performance indicators. The Average Value strategy presented the best return over the risk
taken, both in assets used in applications as the hypothetical portfolio of assets, rather than
other investment strategies.
