O presente artigo tem como objetivo verificar se os investimentos em empresas com melhores práticas de Responsabilidade Social Empresarial, Governança Corporativa e Sustentabilidade apresentam diferenças quanto à performance em relação a investimentos nas empresas que representam o mercado. Para tanto, foram analisadas as séries de retornos diários dos Ãndices Ibovespa, IGC, IGCT, ISE e ITAG através do modelo GARCH e de testes não paramétricos de diferença de média. Os resultados demonstram que a volatilidade condicional dos Ãndices de práticas diferenciadas é significativamente menor do que a volatilidade do Ãndice Ibovespa apesar da correlação entre os retornos ser muito alta. Além disso, o Ãndice de Sharpe (1966) demonstrou que o retorno por unidade de risco é significativamente superior para os Ãndices de melhores práticas, em relação ao Ibovespa. Assim, de uma maneira geral, é possÃvel concluir que os investimentos em empresas com melhores práticas constituem uma alternativa menos arriscada e mais rentável para o investidor.
